Der DAX ESG Target Index bietet Investoren eine nachhaltige Version des DAX-Leitindex. Sein Ziel ist es, die Risiko-Ertrags-Charakteristik des Originals widerzuspiegeln, dabei aber ESG-Filter anzuwenden, ESG-Scores einzubeziehen und die Kohlenstoffintensität um mindestens 30% zu reduzieren.
Der Index kann Investoren dabei unterstützen, ihre deutschen Aktienportfolios in Richtung Nachhaltigkeit zu navigieren. Der proprietäre Indexoptimierungsprozess maximiert den ESG-Score und reduziert CO2-Intensität.
Der ex-ante Tracking Error des DAX ESG Target Index gegenüber dem DAX liegt bei < 1,5%. Damit verfügt der DAX ESG Target über ein ähnliches Risiko-Ertragsprofil wie der Flaggschiff-Index. Die Anzahl der Aktien ist in beiden Indizes gleich.
Die Indexmethodologie fokussiert sich auf die Maximierung des ESG-Score und CO2-Reduktion
Die Indexzusammenstellung beginnt mit dem DAX Index und schließt Unternehmen mit schlechten ESG-Scores aus. Die Filter von Sustainalytics basieren auf dem Global Standard Screening und Ausschlussfiltern für umstrittene Waffen, Kernenergie, Kraftwerkskohle, Rüstungsgüter, Tabakproduktion, Kleinwaffen und Ölsand.
Um die ausgeschlossenen Unternehmen zu ersetzen und die Zahl von 40 Indexkonstituenten (bis 20. September 2021 30 Indexkonstituenten) zu erreichen, wird im nächsten Schritt das Universum des HDAX herangezogen – dies sind alle Werte im DAX, MDAX und TecDAX. Die HDAX-Aktien werden dazu anhand ihrer Free-Float-Marktkapitalisierung und den ESG-Bewertungen klassifiziert. Die Gewichtungen der einzelnen Aktien ergeben sich durch einen Optimierungsprozess, der das Ziel hat, den ESG-Score des Portfolios zu maximieren, die Tracking-Error-Vorgaben einzuhalten und die CO2-Reduktionsziele zu berücksichtigen. Die Obergrenze für die Gewichtung einer einzelnen Aktie ist mit 10% definiert.
Der DAX ESG Target eignet sich als Grundlage für Derivate, strukturierte Produkte und ETFs.
Eine Beschreibung der Berechnungsmethode (nur in englischer Sprache verfügbar) und finden Sie hier.
Details
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